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　　真正威脅阿裏的是什麽?拚多多?抖音?

　　張勇接棒8年，阿裏逐漸變成一個習慣防守反擊的商業帝國。但曆史已經無數次證明，防守永遠打不了勝仗。當下它需要直麵馬雲的靈魂之問：阿裏是誰?

　　阿裏想要活下去，需要從上到下的全麵改革，要動所有人的利益。作為一個守成之主，職業經理人出身的張勇沒有這樣的威望與魄力，權力和義務終究要回到創始團隊身上。

　　馬雲在2000年年底曾經確定了阿裏巴巴公司的第一個願景目標——活102年。

　　所謂的102年，指的是，從阿裏創業的1999年開始，加上未來22世紀的第一年，阿裏就能成為一個橫跨三個世紀的公司，至少活上102年。

　　這個願景，有點出乎意料，但是也符合馬雲夢想家的身份。在阿裏如日中天的2016、2017年，102年的目標看起來唾手可得，但是到了今年，形勢逆轉，阿裏身處風雨飄搖之中，甚至馬雲也感受到了危機感。

　　就像馬雲自己以諾基亞和柯達舉例的那樣，一個企業從行業標杆到死亡，半年到一年就足夠了，在互聯網行業這個速度可能會更快。不斷進化的科技產業不會允許長期躺著賺錢的公司存在，任何利差都會被發現並消滅，即便是阿裏這樣體量的存在。

　　CEO換代失敗

　　馬雲2015年從阿裏逐步退休後，阿裏就進入到了後馬雲時代。張勇上台，先接任了阿裏巴巴的CEO，然後又成為了新任董事局主席。阿裏的十八羅漢也在慢慢隱退，和馬雲同列兩位永久合夥人之一的蔡崇信，最近幾年隻會以NBA球隊籃網老板的身份出現在大眾視野裏。

　　但是這一情況在幾天前被打破。曾經被視為阿裏第二代領航者的張勇，留下了一封全員信，宣布自己將於今年9月10日卸任阿裏巴巴控股集團董事會主席兼CEO職務。

　　與此同時，集團執行副主席蔡崇信將出任阿裏巴巴控股集團董事會主席;吳泳銘出任阿裏巴巴控股集團CEO，同時繼續兼任淘天集團董事長。

　　蔡崇信和吳泳銘兩個人，都屬於阿裏十八羅漢中的成員，最早期跟隨馬雲創業的一批人，還包括現任阿裏巴巴集團國內數字商業板塊總裁戴珊，現任阿裏巴巴CPO蔣芳等人。

　　蔡崇信的故事廣為人知，1999年，年薪70萬美金的投資高管蔡崇信，被馬雲的夢想與口才折服，拿著500塊錢人民幣的月薪加入了這家一無所有的創業公司。

　　馬雲親口說過，蔡崇信是他最感謝的朋友。據說當時孫正義提出要用4000萬美金的高價，收購馬雲手中49%的股份。當時阿裏巴巴正是缺少資金的時期。馬雲差點答應，幸虧蔡崇信及時勸阻了馬雲，要求把交易價格降到2000萬美金收購30%的股份。

　　這次阻止保證了阿裏的獨立性和馬雲的控製權，不然這家公司早晚會落入孫正義的手中。

　　吳泳銘是阿裏4號員工，也是第一個程序員。當然，現在他也被稱為中國最有錢的程序員。

　　他在阿裏期間，先後擔任過阿裏巴巴B2B平台、淘寶、支付寶的首席技術官。2007年，吳泳銘成為了阿裏媽媽的創始總經理，之後參與創辦了手機淘寶，執掌過阿裏健康。

　　早期的阿裏媽媽員工，包括數位從雅虎合並入阿裏的員工都表示，“吳媽(吳泳銘在阿裏的外號)技術不一定很強，但是能力真的很強。有了吳媽，阿裏才能做成自己的廣告係統，從一個網頁公司，轉變成一家技術公司。”

　　阿裏媽媽是整個阿裏集團的現金奶牛，而吳泳銘本人早期就是阿裏集團的錢袋子。馬雲對他的這種信任程度，在阿裏內部，也是獨一無二的。從阿裏出來後，吳泳銘是元璟資本創始人，參與了理想汽車、塗鴉智能等項目的投資。

　　和這兩位元老相比，2007年才加入阿裏的張勇簡直算得上是阿裏的“新人”。張勇接替陸兆禧出任阿裏巴巴CEO的時候，被媒體稱之為“少壯派”，以區分於創始一派。

　　一家企業要在創始人離去後，在職業經理人的手中能夠不斷向前發展，從而實現基業長青。比如庫克接任喬布斯的職位後，能夠帶領蘋果股價不斷攀升新高;微軟創始人比爾蓋茨退休後，鮑爾默、納德拉先後執掌帥印，微軟也逐漸進入到了正常的CEO輪替階段。

　　今年5月下旬，馬雲召集了淘天集團各業務的負責人召開溝通會，當時張勇就未曾出席，阿裏換帥消息落槌的當天，馬雲還親自現身杭州阿裏雲園區，即將卸任的張勇陪同參觀。

　　如今來看，阿裏換代計劃失敗了，當年的創始人們不得不重回戰場。

　　張勇：不具有魄力的CEO

　　回看張勇在阿裏的戰績，其實也是幹得相當不錯。

　　比如說，當年張勇執掌的B2C業務淘寶商城(也就是如今的天貓)的時候，發明了“雙11”這一個中國最具行業影響力的電商購物節，幫阿裏在電商賽道攻下了不少市場份額。

　　“天貓是一個全新的創舉，全世界還從來沒有過這樣一家電商，要將所有的知名品牌匯聚在一個購物網站上。”一位電商分析師如是說道。

　　除了創立天貓，擔任阿裏巴巴COO的時候，張勇重新設計了淘寶的商業模式，主持了“All in無線” 的戰役，要是當年淘寶向移動轉型失敗，估計阿裏早就淪為了二流公司。

　　在張勇擔任CEO之後，阿裏更是進入到了全麵發展的時期，阿裏雲、本地生活、菜鳥物流、阿裏國際零售等等多個業務模塊都進入到了深水區，其實也都算得上張勇的功勞。

　　但是從市值上看，2014年阿裏上市第一天，大漲38%，市值衝到了2315億美元，2023年的今天，阿裏市值還不到2200億美元。阿裏的市值繞了一個圈，現在比上市那天還少，從這個角度來說，從2015年就開始擔任CEO的張勇肯定要負起絕大部分的責任。

　　我們跟不少阿裏同學聊過，綜合起來，在過去幾年，作為CEO的張勇，足夠勤奮，足夠有領導力，足夠有洞見。但是，不足夠有想象力，不足夠有魄力，不足夠有威懾力。

　　以阿裏起家的電商業務為例，根據高盛全球投資研究報告的數據顯示，2019年淘寶天貓的市場份額為66%，但去年其市場份額已下降至44%左右。僅僅四年左右的時間，淘寶天貓的市場份額便減少了近1/4。

　　與之對應的是，拚多多的市場份額則從10%增加到了18%，其他則被以抖音為主的新型電商所瓜分。

　　拚多多已經成為阿裏的心腹大患。以電商核心收入(廣告與傭金)相比，上一季度拚多多隻占阿裏的43%，本季度拚多多進一步追到了62%。

　　一位電商平台工作人員這麽告訴我們，“對於當時的拚多多，阿裏和京東都是第一看不見，第二看不起，第三看不懂，等到這幾年過去了，就到了第四來不及的階段。”

　　拚多多的崛起，借助於兩個要素，第一是微信生態中取之不竭用之不盡的社交流量，拚多多借助砍一刀等運營手段迅速起量，聚攏了大量買家，第二是淘寶力推天貓和大賣家，放棄小賣家之後，這部分賣家被迫另尋出路，找到了拚多多這樣一個替代性平台。買家賣家齊聚，拚多多就這樣從風雲際會中殺了出來。

　　但是阿裏對於拚多多，拚多多上市之前看不見，上市之後看不起，用聚劃算去打拚多多，失敗之後看不懂，隻好照抄了一個淘寶特價版(後來改名淘特)，最後拚多多坐大，阿裏也已經來不及遏製拚多多了。

　　阿裏與拚多多這一仗，注定是中國電商史上的經典戰役。本來國內商業是阿裏絕對的生命線，幾乎所有的業務，包括本地生活、菜鳥、大文娛、國際商業等等，都需要阿裏電商賺到的錢來做補貼，如果淘寶天貓在競爭中落敗，阿裏就要陷入必死局。

　　而這個鍋，肯定最終也是要扣到張勇頭上的。看不到拚多多與阿裏的模式之差別，這就是典型地缺乏想象力的體現。

　　張勇是CFO出身，不少人說他是一個擅長算賬的CEO，對各個業務要投入多少把控得極為到位。但事實上，一位阿裏高管談到張勇時這樣說，有的財務管的是投資，有的財務管的是控製，張勇是審計出身，他擅長的是審計，這就導致阿裏集團在不少收購來的業務上先後折戟，總是對投入過度控製所致。

　　而CEO不夠有魄力，導致的則是內部不同派係之間相互拉扯廝打。釘釘是阿裏內部最有潛力的社交項目，但是為了促進阿裏雲在B端市場的競爭優勢，釘釘就要和阿裏雲合並，推進雲釘一體化戰略。

　　一位阿裏雲的銷售說，在一段時間之內，無招(前釘釘CEO陳航)與行癲(前阿裏雲智能總裁張建鋒)之間矛盾極為劇烈，而在無招離開，二者合並之後矛盾並未立刻停止，上層的鬥爭反映到下層，導致兩邊銷售係統長期不能打通，具體到實操的時候，阿裏雲的銷售和釘釘的銷售業績如何劃分都成了問題。

　　“公司的戰略高大上，但又遲遲不能落地的問題，背後全都是組織和管理的問題，而組織和管理的問題，歸根結底，就是最頂層的CEO，是否有足夠的威懾力，統一全公司上下行動的問題。”他如此總結道。

　　阿裏：站在懸崖邊上

　　大危局之下，當年的接班人張勇被迫退位，三次退休的馬雲重掌權柄，開始了一係列的改革。

　　今年3月29日，阿裏集團變成了1+6+N的體係，在阿裏巴巴集團之下，設立阿裏雲智能、淘寶天貓商業、本地生活、菜鳥、國際數字商業、大文娛等六大業務集團和多家業務公司。

　　在這種組織架構下，淘天就可以暫時擺脫其他業務的拖累，先把危機穩住。

　　阿裏雲先獨立上市，從人事上來講，把帶領阿裏雲上市的功勞給張勇，這也是對張勇最近幾年功勞的回饋。從業務上來講，阿裏雲智能徹底分拆，是阿裏第一個完全單飛的業務，給打算上市的其他業務，諸如餓了麽、盒馬等樹立一個模板。

　　而阿裏集團則要做一個輕公司，做一個以投資為主的公司。過去幾年，這家公司已經快要被多線作戰給拖垮了，就像是一艘巨輪吃水太深，麵臨沉沒的危險，船上的救生艇全部放下，讓乘客各自逃生去吧。

　　所以這次上位的蔡崇信和吳泳銘兩人，都是具有豐富經驗的投資人士，他們成為集團的董事長和CEO，就意味著，阿裏將徹底擺脫"小前台，大中台"的組織架構，無論是業務還是集團，轉身都將更加輕盈。

　　阿裏集團，從本質上來說，與6+N的關係隻是控股集團與子公司的關係。集團的身份，更像是一個投資機構。持續拆分和持續打薄的集團決策層級，意味著阿裏巴巴控股集團，將不再參與具體業務的經營。

　　今年5月18日，張勇在內部信中透露，阿裏計劃在未來12個月將雲智能集團從阿裏集團完全分拆並完成上市，在股權和公司治理上形成一家與阿裏集團完全獨立的新公司。

　　當然，這並不意味阿裏集團將會徹底成為一家投資機構。蔡崇信和吳泳銘的背景，意味著他們要以投資的方式管理和協助各個子公司，並且以投資回報的方式，實現集團的收益。

　　在今年5月的阿裏財報發布電話會上，當時CFO徐宏提到未來阿裏集團作為一家控股公司，將重點關注三大優先事項：

　　第一，對資本結構進一步保持審慎的同時，專注提升管理公司資產的資本回報率;第二，設計審查和實施能夠使每股收益增值的計劃;第三，探索通過各種方式來提高股東回報的各種方案。

　　一位互聯網那個觀察人士認為，以往阿裏的戰略投資風格是，不斷蠶食被投企業的獨立性，並且最終將被投企業吸納到這個龐然大物的體內。此次組織變革後，阿裏戰投可能會形成一種類似於騰訊戰投“我為你服務”的新風格。

　　這種新的組織方式意味著，即使淘天在電商賽道的競爭中不占優勢，集團公司受到的影響也會被最小化。資本市場的目光不會隻關注淘天的市場地位，隻要資本回報率足夠，上市主體的市值就不會太差，集團也不會陷入迅速崩潰的局麵。

　　這是蔡崇信和吳泳銘對資本市場駕馭能力的巨大考驗。

　　當然，阿裏並未放棄電商業務。馬雲還對淘天提出了“回歸淘寶、回歸用戶、回歸互聯網”的三大方針。2023年的互聯網，最大的看點就是淘天、拚多多、抖音電商和京東的四國殺。

　　打得下來，阿裏鳳凰涅槃，再迎來十年的輝煌期，打不下來，阿裏從此淪為二流公司，剩下的時間都是續命，穿越世紀?做夢吧。

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